Небанковские финансовые институты шпоры

Небанковские финансовые институты также являются финансовыми посредниками денежного рынка, которые осуществляют аккумулирование накоплений и размещение их в доходные сферы деятельности. Они имеют много общего с банками:

- функционируют в том же секторе денежного рынка, что и банки, - в секторе опосредованного финансирования;

- формируя свои ресурсы (пассивы), они выпускают, подобно банкам, долговые обязательства, менее ликвидные в сравнении с обязательствами банков, однако могут реализовываться на рынке как финансовый инструмент;

- размещая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, подобно банкам, собственные требования к другим экономическим субъектам;

- деятельность их относительно создания обязательств и требований базируется на тех же основах, что и банков: их обязательства меньше по размеру, более ликвидны и короче по срокам, чем собственные требования, вследствие чего их платежи по обязательствам меньше, чем поступления по требованиям, что создает базу для прибыльной деятельности. Преобразуя одни обязательства в другие, они, как и банки, обеспечивают трансформацию движения денежного капитала на рынке – трансформацию рисковую, временную, объемную и пространственную.

Вместе с тем, посредническая деятельность небанковских финансовых институтов существенно отличается от банковской:

- она не связана с теми операциями, которые признаны как базовые банковские;

- она не затрагивает процесса создания депозитов и не влияет на динамику предложения денег, а значит нет необходимости контролировать их деятельность так же тщательно, как банковскую, прежде всего, распространяя на них требования обязательного резервирования. Поэтому закон6одательство всех стран дает им другой статус в сравнении с банками;

- она является более специализированной.

Формирование денежных ресурсов небанковских финансовых институтов имеет ту особенность, что оно не является депозитным, то есть переданными им средствами собственники не могут так свободно воспользоваться, как банковскими чековыми вкладами. Как правило, эти средства вкладываются на длительный, заранее определенный срок. Чем дольше этот срок, тем с большими рисками связано такое размещение и тем выше доходы оно должно приносить. Недепозитное привлечение средств может осуществляться двумя способами: на договорных основах и путем продажи посредником своих ценных бумаг (акций, облигаций). Отсюда все эти посредники подразделяются на договорных финансовых посредников, которые привлекают средства на основе договора с кредитором (инвестором), и на инвестиционных финансовых посредников, которые привлекают средства через продажу кредиторам (инвесторам) своих акций, облигаций, паев и др.

Рассмотрим в общих чертах механизм посреднического функционирования основных небанковских финансовых институтов.

Страховые компании – это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основе договоров с юридическими и физическими лицами специальных денежных фондов, из которых осуществляются выплаты застрахованным денежных средств в оговоренных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев).

С развитием и усложнением техники, технологии, ухудшением экологической ситуации вероятность наступления неблагоприятных случаев возрастает. Поэтому страховой бизнес в странах с развитой рыночной экономикой успешно развивается, создавая банкам мощную конкуренцию в борьбе за вклады населения.

Страховые компании условно подразделяются на компании страхования жизни и компании страхования имущества и от несчастных случаев. Методы работы у них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизуют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. С доходов от этих активов они покрывают свои операционные расходы, получают прибыли. Из мобилизованных средств эти компании создают резервы для выплаты возмещений при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизованных средств в доходные активы.

Страховые компании в развитых странах мобилизуют огромные финансовые ресурсы и являются одним из главных поставщиков долгосрочных капиталов на денежном рынке. Кроме долгосрочных ценных бумаг, они могут вкладывать свои ресурсы в ипотечные ссуды и под залог недвижимости и др. В этом проявляется их посредническая миссия на рынке.

Страховой бизнес в Украине вначале развивался достаточно интенсивно. Количество страховых компаний в середине 90-х годов даже превышало количество коммерческих банков. Однако страховые компании столкнулись с теми же трудностями, что и банки. Экономический кризис резко сократил спрос на страховые услуги, а хроническая инфляция, слабость банковской системы, неразвитость рынка ценных бумаг создают большие трудности относительно сохранности мобилизованных средств и размещения их в доходные активы. Поэтому в последние годы страховые компании начали сворачивать свой бизнес, а количество их резко сокращается. Но это явление временное. Страховым посредникам нет альтернативы на денежном рынке, если банкам не будет разрешена страховая деятельность.

Пенсионные фонды – это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста. По механизму функционирования они напоминают компании страхования жизни. У них взносы в фонд осуществляются систематически на протяжении длительного времени, в результате чего накапливаются большие суммы денежного капитала. Поскольку сроки выхода на пенсию известны, фонду легко спрогнозировать размеры пенсионных выплат во времени и соответственно разместить свободные средства в долгосрочные активы.Ими могут быть корпоративные облигации, акции, государственные ценные бумаги, долгосрочные кредиты. Надежное и доходное размещение средств фонда является залогом его успешного функционирования. В этом проявляется их посредническая роль на рынке.

Пенсионные фонды бывают государственные и частные. Государственные фонды, как правило, создаются по инициативе центральных и местных органов власти. Вклады в них осуществляются путем начислений на заработную плату всех или определенных категорий работников, или же отчислений из соответствующих бюджетов. Поэтому и размещение средств этих фондов осуществляется преимущественно в государственные ценные бумаги.

Частные пенсионные фонды создаются, как правило, по инициативе определенных фирм, страховых компаний, банков и др. для выплат пенсий и помощи своим работникам. Средства их формируются за счет отчислений из заработной платы работников, отчислений из прибыли при ее распределении, с доходов от размещения средств в активы. Частные фонды могут существовать как самостоятельные структуры, а могут управляться самими корпорациями, которые их создали, или по поручениям банков, другими финансовыми институтами. Значительная часть средств этих фондов размещается в ценные бумаги тех фирм, которые их создали. Поэтому они нередко получают возможность контролировать сами фирмы-учредители.

Ломбарды – финансовые посредники, которые специализируются на выдаче ссуд населению под залог движимого имущества. Средства ломбардов формируются из взносов учредителей, прибыли от их деятельности, выручки от реализации заложенного имущества. Они могут пользоваться также банковским кредитом. Отношения между ломбардами и заемщиками оформляются специальными документами (ломбардными квитанциями), которые имеют статус соглашения между сторонами, что дает основания отнести ломбард к группе договорных финансовых посредников.

Лизинговые компании – финансовые посредники, которые специализируются на сдаче в аренду фирмам для использования в производственной деятельности предметов длительного пользования (транспортных средств, оборудования, машин и т.д.). Стоимость аренды постепенно сплачивается на протяжении определенного срока (5 – 10 и более лет). Оформляются лизинговые сделки договорами аренды. Ресурсы лизинговых компаний формируются из собственного капитала и банковских ссуд. Особенностью лизингового посредничества является то, что в нем кредитование осуществляется в товарной форме и имеет долгосрочный характер, что очень удобно для заемщиков. В Украине лизинг развит слабо, однако имеет хорошие перспективы в условиях экономического роста, особенно в сельском хозяйстве, малом и среднем бизнесе.

Факторинговые компании (факторы) – финансовые посредники, которые специализируются на покупке у фирм права на требование долга. Эти права существуют, как правило, в виде дебиторских счетов за поставленные товары, выполненные работы, предоставленные услуги. Оплату по этим счетам при наступлении сроков получает факторинговая компания. Оформляется такая операция специальным договором между фактором и его клиентом, который продает свои требования. Факторинговые компании обычно создаются при банках и широко пользуются ссудами этих банков для осуществления своих операций. Отдельные банки самостоятельно выполняют такие операции для своих клиентов.

В Украине факторинговый бизнес начал активно развиваться в 1990 – 1992 г.г. Вначале банки предоставляли факторинговые услуги, а потом было создано несколько самостоятельных компаний. Однако с углублением платежного кризиса этот бизнес стал чрезвычайно рисковым и был свернут. В перспективе возможно его возрождение.

Инвестиционные фонды (банки, компании) – это финансовые посредники, которые специализируются на управлении долгосрочными свободными денежными средствами. Они вначале аккумулируют денежные средства мелких частных инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг, а потом размещают их в акции других корпораций и в государственные ценные бумаги.

Надежность инвестиционных фондов обеспечивается, прежде всего, высоким уровнем диверсификации активов. Законодательство отдельных стран даже ограничивает часть активов фондов, которая приходится на одну компанию. Например, в США им запрещено вкладывать в акции одного предприятия более, чем на 5% своих активов. Подобные ограничения существуют в ФРГ и в других странах.

Доходы фондов формируются из дивидендов и процентов по ценным бумагам, которые есть в их портфелях, и из курсовой разницы этих бумаг. Расходы фондов определяются выплатами доходов по собственным ценным бумагам и изменениями их курсовой разницы.

В развитых странах инвестиционные фонды являются могущественными финансовыми структурами, которые ощутимо конкурируют с крупными банками, страховыми компаниями. Развитие их непосредственно связано с развитием среднего класса в стране, с ростом его накоплений и инвестиционных возможностей. Как раз через указанные фонды этот класс может удобно и выгодно реализовать свои инвестиционные возможности. В Украине подобные фонды, хотя и развиваются достаточно интенсивно, еще не играют существенной роли на денежном рынке.

Финансовые компании – имеют ту характерную особенность, что мобилизованные обычным для инвестиционных посредников путем (через продажу своих ценных бумаг) средства направляют в ссуду физическим и юридическим лицам для приобретения товаров производственного и потребительского назначения. Такие компании специализируются на выдаче кредитов населению для мелкой покупки товаров народного потребления.

Кредиты финансовых компаний преимущественно являются краткосрочными и небольшими по размерам. Поэтому активы их достаточно диверсифицированы, что способствует ослаблению кредитных рисков и защите интересов их вкладчиков.

В Украине финансовые компании не получили развития по тем же причинам, что и инвестиционные фонды.

Кредитные кооперативы (товарищества, союзы) – это посредники, которые работают на кооперативных основах и специализируются на удовлетворении потребности в кредите своих членов, преимущественно предприятий малого и среднего бизнеса какой-либо формы собственности, фермерских и домашних хозяйств, физических лиц. Ресурсы их формируются путем продажи паев своим членам, взыскания с них специальных взносов, получения ссуд в банках, получения доходов от текущей деятельности. В отдельных странах таким кооперативам позволено открывать для своих членов сберегательные, депозитные и другие специальные счета, средства на которых формируют их ресурсную базу.

В Украине кредитные кооперативы развиты слабо. Это объясняется отсутствием экономической и правовой базы для их развития. Преобладающая часть населения Украины имеет мизерные и нестабильные доходы, не может вести самостоятельную хозяйственную деятельность и потому не может стать субъектом кредитных отношений.

Институты финансового рынка не являются финансовыми посредниками, а только техническими. Однако их деятельность имеет существенное влияние на финансовый рынок как составляющую денежного рынка. Институты финансового рынка не привлекают средства от вкладчиков и не размещают их у заемщиков, а только содействуют сведению последних между собой. Однако и такая деятельность имеет важное значение для эффективного функционирования рынка, облегчает и ускоряет перемещение средств от вкладчиков к заемщикам, снижает стоимость размещения и привлечения средств, повышает надежность и ликвидность финансовых инструментов, снижает тем самым информационные расходы.

К таким институтам относятся: инвестиционные банки (компании), андеррайтерские, брокерские, дилерские компании, организованные биржы. Подобную деятельность на финансовом рынке могут осуществлять также коммерческие банки, другие финансовые посредники (при наличии соответствующего разрешения).

|	следующая лекция ==>
Банки и ведущие институты финансового посредничества. Функции банков.	|	Финансовое регулирование. Банковская система в механизме финансового регулирования

Дата добавления: 2018-06-28 ; просмотров: 2130 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ

Министерство Образования Республики Беларусь

МОГИЛЕВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра Бухгалтерского учета, анализа и аудита

НЕБАНКОВСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

1 Небанковские финансовые организации как элемент кредитной системы

1.1 Общая характеристика кредитной системы государства

1.2 Основные виды небанковских кредитно-финансовых организаций

1.2.1 Лизинговые компании

1.2.2 Финансовые компании

1.2.3 Кредитные союзы

1.2.4 Инвестиционные компании

1.2.6 Факторинговые фирмы

1.3 Иные небанковские кредитно-финансовые организации

2 Государственное регулирование деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций

2.1 Основные нормативно-правовые документы

2.2 Государственная регистрация небанковских кредитно-финансовых организаций

2.3 Лицензирование деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций

2.4 Ликвидация небанковских кредитно-финансовых организаций

2.5 Нормативы безопасного функционирования

2.6 Взаимоотношения между небанковскими кредитно-финансовыми организациями, банками, государственными органами и клиентами

3 Лизинговая деятельность

3.1 Общая характеристика лизинговой деятельности

3.2 Развитие лизинга в Республике Беларусь

3.3 Современное состояние рынка лизинговых услуг на территории Республики Беларусь

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (Великобритания), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы и другие. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных капиталов, а также его важной части - кредитной системе развитых западных стран. Об этом свидетельствует их деятельность во второй половине XX века. Эти институты привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономике.

О возросшем значении небанковских институтов свидетельствуют увеличение их доли в общих активах кредитных систем и снижение доли банковского сектора. С 30-х годов XX века доля небанковских институтов в активах развитых кредитных систем выросла с 30 до почти 60% за счет снижения доли банковских институтов, главным образом коммерческих и сберегательных банков.

В отличие от банковских институтов небанковские выполняют и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения.

Еще одним преимуществом перед банками обладают небанковские кредитно-финансовые институты. Прежде всего, речь идет о большей устойчивости в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

Целью данной работы является общий обзор деятельности небанковских финансовых организаций, истории развития и современного состояния, выявление существующий проблем в деятельности данных структур, а также возможных путей их решения.

Объектом данной работы выступают небанковские кредитно-финансовые организации как элемент кредитной системы государства. Предметом изучения является функционирование данных институтов на внутреннем рынке республики, а также непосредственно организация деятельности небанковских кредитно-финансовых организаций, и выполнение ими своей роли в качестве элемента кредитной системы государства.

Цель работы предполагается достичь анализом теоретической базы, а также статистического материала по Республике Беларусь и зарубежным странам. Изучение и анализ опыта иностранных государств в области деятельности кредитно-финансовых организаций.

Важность и актуальность данной работы заключатся в том, что в последние годы Республика Беларусь быстрыми темпами продвигается к рыночным условиям хозяйствования, происходят существенные изменения в конъюнктуре рынка, в законодательстве. Безусловно, с появлением новых форм хозяйствования возникают и новые структуры, деятельность которых должна быть в обязательном порядке регламентирована законом. Небанковские финансовые организации стали играть заметную роль в кредитной системе Республики Беларусь. Именно поэтому данные структуры должны быть подвержены изучению.

1 Небанковские финансовые организации как элемент кредитной системы

1.1 Общая характеристика кредитной системы государства

Система – совокупность организаций, однородных по своим задачам, или учреждений, организационно объединенных в одно целое.

При рассмотрении кредитно системы необходимо учитывать, что она базируется на реализации сложных экономических отношений, прошедших длительный исторический путь развития. Согласно вышеизложенным определениям системы кредитную систему можно рассматривать как:

- совокупность финансово-кредитных учреждений, организующих кредитные отношения. Представлена центральными и коммерческими банками, небанковскими финансово-кредитными учреждениями.

- совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Представлена различными формами кредита, методами кредитования, а также формами безналичных расчетов.

Во втором аспекте кредитная система представлена банковским, государственным, коммерческим, потребительским, лизинговым, ипотечным, международным кредитом. Всем этим видам кредита свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.

Банковская система — совокупность различных видов банков и банковских институтов в их взаимосвязи, существующая в той или иной стране в определенный исторический период; составная часть кредитной системы.

Кредитная система государства характеризуется совокупностью банковских и иных кредитных организаций, в частности, специализированных кредитно-финансовых звеньев (небанковских институтов). [15]

Особого внимания заслуживает рост количества небанковских кредитно-финансовых организаций.

Коллектив авторов под руководством Г.И. Кравцовой отмечают, что небанковские организации ориентируются либо на обслуживание определенного типа клиентов, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг. Их деятельность конструируется в большинстве своем на обслуживании относительно ограниченного сегмента рынка и, как правило, предоставление услуг специфической клиентуре.

Специализированные кредитно-финансовые институты имеют практически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями Центрального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они попадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств. [1]

В соответствии с законодательством Республики Беларусь небанковской кредитно-финансовой организацией признается юридическое лицо, имеющее право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, предусмотренные Банковским Кодексом РБ, за исключением осуществления в совокупности следующих банковских операций: привлечения денежных средств физических и юридических лиц во вклады; размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет в кредиты; открытия и ведения банковских счетов физических и юридических лиц. [2]

Среди небанковских финансово-кредитных организаций особо выделяются лизинговые фирмы, инвестиционные фонды, финансовые компании, ломбарды, факторинговые фирмы.

Следует отметить, что существует достаточно большое количество подходов к определению каждого из понятий небанковских финансовых организаций. Одно определение дает более широкую трактовку понятия, другое – более узкую. Нельзя сказать, что одно определения с более узкой трактовкой дает неправильное понятие, а второе с более широкой – более точное. И то и другое имеют равные права на существование. Дело состоит лишь в том, что все эти понятия прошли довольно долгую эволюцию и постоянно на протяжении истории изменяли и дополняли свой смысл. Да и сейчас нет однозначных трактовок данных определений. На них в настоящее время оказывают влияние очень многие факторы, такие как степень развития рынка, национальное законодательство государства, традиции, спрос на услуги и так далее. Поэтому следует исходить из того, что каждое понятие дает достаточно условное определение того или иного вида деятельности, и не в состоянии охватить всю сферу его применения.

Небанковская кредитно-финансовая организация (НКФО) – юридическое лицо, имеющее право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, предусмотренные ст.14 БК РБ, за исключением осуществления в совокупности следующих банковских операций:

· привлечение денежных средств физических и (или) юридических лиц во вклады (депозиты);

· размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;

· открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Небанковские организации ориентируются либо на обслуживание определенного типа клиентов, либо на осуществление конкретных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.

НКФИ имеют практически двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями Центрального банка; с другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных, залоговых операциях, они попадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств.

В развитых странах наблюдается значительный рост значения небанковских институтов в экономике. Об этом свидетельствует увеличение их доли в общих активах кредитных систем стран и снижение доли банковского сектора. С 30-х годов XX века доля небанковских институтов в активах развитых кредитных систем выросла с 30 до 60% за счет снижения доли банков.

Росту влияния небанковских финансовых институтов способствовали следующие основные причины:

1. рост доходов населения в развитых странах. Ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции;

2. активное развитие рынка ценных бумаг. Небанковские кредитно-финансовые институты занимают видное место на рынке ссудных капиталов, а также его важной части – кредитной системе развитых западных стран. Эти институты привлекают огромные долгосрочные денежные ресурсы населения, корпоративного сектора и государства и мобилизуют их в виде инвестиций в экономике. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи;

3. оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могли предоставлять банки. В отличие от банковских институтов небанковские выполняют и осуществляют важную социальную функцию, особенно это касается страховых компаний, пенсионных фондов, которые формируют в национальных рамках страховой фонд для физических и юридических лиц. Кроме того, такие небанковские институты, как ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании и кредитные союзы, также удовлетворяют социальные запросы общества, осуществляя кредитование жилищного строительства и конечного потребления населения;

4. небанковские кредитно-финансовые институты обладают перед банками большей устойчивостью в условиях конъюнктурных колебаний (кризисы, депрессия, инфляция, валютные и биржевые потрясения).

Среди небанковских финансово-кредитных организаций особо выделяются лизинговые фирмы, инвестиционные фонды, финансовые компании, ломбарды, факторинговые фирмы. Более широкий перечень НКФИ представлен на рисунке 3.

Виды небанковских финансовых институтов

Лизинговые компании

Финансовые компании (общества)

Кредитные союзы

Ломбарды

Факторинговые компании

Пенсионные фонды

Страховые компании

Общества (организации) взаимного кредита

Трастовые компании

Депозитарий ценных бумаг

Рисунок 3 – Основные виды НКФО

Лизинговые компании – организации, осуществляющие лизинговые операции. Лизинг – это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Лизинговые фирмы могут быть специализированными и универсальными. Специализированные компании имеют дело с одним товаром или группой однородных товаров. Универсальные компании передают в финансовую аренду самые разнообразные объекты.

Лизинговые компании могут быть независимыми или выступать как филиалы, дочерние компании промышленных, торговых фирм, банков, страховых обществ. В ряде случаев промышленные, строительные фирмы имеют лизинговые компании, использующие для сдачи в аренды свою собственную продукцию.

Участниками (учредителями) лизинговой фирмы могут быть организации, предприятия, банки, ассоциации и тому подобное путем объединения их вкладов на основе учредительного договора.

Лизинговая фирма помимо осуществления всех видов лизинга оказывает посреднические, технические, маркетинговые, представительские, информационные, рекламные, консультационные услуги и другие коммерческие операции.

Финансовые компании (общества) – финансовые учреждения, основными целями которых являются: содействие формированию и функционированию рынка ценных бумаг; мобилизация денежных средств с целью последующего инвестирования. Финансовые компании осуществляют следующие виды деятельности:

- посредническая и коммерческая деятельность по ценным бумагам;

- маркетинг рынка ценных бумаг и инвестиций;

- размещение денежных средств и ценных бумаг;

- предоставление консультационных услуг в области операций с ценными бумагами;

- осуществление выпуска ценных бумаг.

Финансовые компании уменьшают риски путем диверсификации. Вложения средств в акции нескольких компаний позволяют улучшить финансовое положение и вероятность банкротства снижается. Лица, осуществляющие инвестиции через финансовых посредников, подвергаются меньшему риску, чем индивидуальные инвесторы.

Финансовые компании предоставляют ссуды потребителям и субъектам малого бизнеса. В отличие от банков, они не принимают вкладов потребителей, а получают большую часть средств от продажи инвесторам краткосрочных обязательств, называемых коммерческими бумагами. Состояние их счетов определяется продажей акций и долгосрочных долговых обязательств.

Существует три основных типа финансовых компаний:

- компании потребительского кредита, предоставляющие ссуды домашним хозяйствам с правом погашения в рассрочку;

- финансовые компании делового кредита, специализирующиеся на ссудных и лизинговых операциях в сфере бизнеса;

- компании торгового кредита, финансирующие приобретение товаров предприятиями розничной торговли.

К определению понятия кредитного союза есть несколько подходов. Один из них предполагает, что кредитные союзы – это кредитные кооперативы, организуемые определенными группами частных лиц и мелких кредитных организаций. Другой подход отмечает, что кредитные союзы – это некоммерческая финансовая организация, специализированная на финансовой взаимопомощи путем предоставления ссудо-сберегательных услуг своим членам.

Кредитный союз способствует эффективному сбережению личных денежных средств своих членов, получению займов из этих средств членами кредитного союза, а так же совместному использованию части сбережений в образовательных, жилищных, медицинских и иных программах социальной поддержки и социального развития своих членов.

Основная деятельность кредитных союзов, направленная на организацию социальной взаимопомощи и поддержки граждан не преследует цели извлечения прибыли. Доход, полученный от оказания услуг своим членам, не становится прибылью кредитного союза, а распределяется между его членами, пропорционально их сбережений.

Ломбард – это коммерческая организация, занимающаяся выдачей займов гражданам под залог предметов личного пользования и домашнего обихода, хранением движимого имущества, ювелирных и бытовых изделий из драгоценных металлов и драгоценных камней; жемчуга и янтаря; ценных бумаг и иных материальных и нематериальных ценностей, а также при необходимости проведением торговых операций по продаже заложенного имущества на комиссионных началах.

Ломбард несет ответственность за сохранность принятых вещей.

В случае невозвращения в установленный срок суммы кредита, обеспеченного залогом вещей в ломбарде, ломбард вправе на основании исполнительной надписи нотариуса по истечении льготного месячного срока продать эту вещь в порядке, установленном для реализации заложенного имущества.

Если вещь, сданная на хранение в ломбард, не востребована поклажедателем в обусловленный соглашением с ломбардом срок, ломбард обязан хранить ее в течение двух месяцев с взиманием за это платы, предусмотренной договором хранения. По истечении этого срока невостребованная вещь может быть продана ломбардом.

Факторинговые компаниизанимаются факторинговыми операциями, которые заключаются в следующем: по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом. Под дисконтом понимается разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору.

Договор факторинга может быть:

· открытым, когда должник уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора переходят к фактору,

· скрытым, когда должник не уведомлен кредитором о заключении договора факторинга, по которому права кредитора не переходят к фактору,

· без права регресса, когда фактор финансирует кредитора без права последующего возврата неоплаченных денежных требований кредитору,

·  с правом регресса, когда фактор имеет право вернуть кредитору денежные требования, не оплаченные должником в течение определенного срока.

Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов средствами на период после выхода на пенсию. Каждый клиент осуществляет выплаты на протяжении целого ряда лет, прежде чем требования о выплате страхового вознаграждения будут оплачены. В качестве клиента, как правило, выступают физические лица, хотя и юридические лица могут вносить определенные суммы как добавки к будущим пенсиям своих работников. Пенсионные фонды возникли как дополнения к общественной системе государственного социального страхования. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в коммерческие банки или страховые компании.

Страховые компании выпускают долговые обязательства (полис), которые их клиенты хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Клиентами могут быть как физические, так и юридические лица. Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций. Специфика накопления капитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий. Однако она различается для страхования жизни и страхования имущества. Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль всегда оседает в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции.

Общества (организации) взаимного кредита – кредитные учреждения, как правило, обслуживающие мелкий и средний бизнес. Участниками общества взаимного кредита могут быть любые юридические и физические лица (за исключением, как правило, государственных органов). Целью деятельности общества является кредитование своих участников за счет собственных средств и средств этих участников, размещаемых во вклады в обществе взаимного кредита. Других видов деятельности, кроме ссудных и депозитных операций для своих членов, общества обычно не имеют.

Трастовая компания – компания, специализирующаяся на операциях по доверительному управлению имуществом, портфелем ценных бумаг или наследством физически и юридических лиц. Могут представлять собой самостоятельную фирму либо являться филиалом банков или других кредитных учреждений. Траст-компании имеют собственный капитал, получают прибыль от своей деятельности в форме комиссионных вознаграждений.

Депозитарий ценных бумаг –специализированное хранилище ценных бумаг. Лицо, которое на договорных условиях пользуется услугами депозитария, называется депонентом. В этом случае между депонентом и депозитарием заключается специальный договор, регулирующий их отношения по поводу депозитарной деятельности, называемый договором счета депо. Счет депо представляет собой совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимых для исполнения последним договора счета депо с депонентом.

Помимо хранения ценных бумаг, депозитарий может выполнять другие функции. Среди них: а) организация обмена информацией, связанной с владением ценной бумагой, между эмитентом (держателем реестра) и депонентами (клиентами); б) получение доходов по ценным бумагам, хранящимся в депозитарии, с последующим их переводом на счета депонентов; в) учет ценных бумаг депонентов (клиентов); г) ведение по договору с эмитентом реестров собственников ценных бумаг; д) передача сертификатов ценных бумаг по поручению депонентов (клиентов) третьим лицам; е) проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность и платежеспособность; ж) клиринг по ценным бумагам; з) инкассация и перевозка ценных бумаг; и) изъятие из обращения сертификатов ценных бумаг в соответствии с условиями их обращения; к) регистрация сделок с ценными бумагами.